O prawdziwej tożsamości Banksy'ego krążą legendy. Według powszechnej opinii jego prawdziwe personalia to Robert Banks, chociaż dochodzenie Mail On Sunday z 2008 roku mówi o Robinie Cumminghamie, a w innych źródłach często pojawia się nazwisko Robin Banks. Sam Banksy nigdy nie ujawnił się publicznie, temat jego tożsamości powraca jak bumerang a ustalenie jej stanowi łakomy kąsek dla dziennikarzy.
Według Craiga Williamsa, szkockiego dziennikarza śledczego, Banksy to grupa artystów pod dowództwem Roberta Del Najy, założyciela Massive Attack a przy okazji cenionego artysty graffiti. "Chciałem skupić się bardziej na pomyśle, że jest to grupa artystów ze wspólnym tematem przewodnim, odbijającym idee sugerowane w szekspirowskim kręgu nauczania - tak wielka ilość dzieł raczej była zrobiona przy pomocy kilku dłoni" - mówi dziennikarz.
Williams na dowód przedstawia zależności między wizytami Massive Attack w różnych miastach na całym świecie a powstawaniem kolejnych dzieł sztuki Banksy'ego. Del Naja pochodzi z Bristolu, czyli miasta, gdzie zaistniał Banksy, a wszystkie okładki albumów Massive Attack zostały stworzone przez niego.