Otwarte fundusze emerytalne posiadały na koniec IV kwartału 2017 roku aktywa netto o wartości 179,5 mld zł, co oznacza spadek o około 1,5 mld zł (0,8 proc.) w ciągu 3 miesięcy.
Główną przyczyną spadku aktywów OFE była zwiększona wartość środków przekazanych do ZUS w ramach tzw. suwaka bezpieczeństwa. Kolejne nowelizacje przepisów sprawiały, że w ostatnich latach obowiązująca stawka składki do OFE zmieniała się kilkakrotnie, co powodowało wahania wielkości strumienia nowych środków kierowanych do OFE.
Przypomnijmy : od sierpnia 2014 roku do OFE są przekazywane składki tylko tych osób, które złożyły odpowiednią deklarację w ZUS. Skalę dokonanych zmian obrazuje fakt, że jeszcze w I i II kwartale 2014 roku do OFE przekazano składki o wartości odpowiednio 3,2 mld zł oraz 2,9 mld zł, czyli ponad trzykrotnie większej niż w poszczególnych kwartałach 2016 roku oraz 2017 roku.
Stopa zwrotu z OFE
W IV kwartale 2017 roku przeciętna stopa zwrotu OFE wyniosła 0,4 proc. Większość funduszy uzyskała dodatnie stopy zwrotu, a wartości jednostek rozrachunkowych poszczególnych OFE zmieniły się od -0,2 proc. do 1,1 proc. Wyniki inwestycyjne OFE uzyskiwane od lutego 2014 roku podlegają istotnym wahaniom, co wynika z profilu inwestycyjnego OFE wymuszonego przepisami prawa i przekazaniem ponad połowy aktywów w postaci obligacji Skarbu Państwa, obligacji gwarantowanych przez Skarb Państwa oraz środków pieniężnych do ZUS. Od tamtego momentu w portfelach OFE dominują akcje, których zmienność kursów jest dużo wyższa niż w przypadku instrumentów dłużnych i znajduje to swoje odzwierciedlenie także w wysokiej zmienności kwartalnych stóp zwrotu OFE
Które OFE mają największy udział w rynku?
Koncentracja na rynku emerytalnym, podobnie jak w poprzednich okresach była wysoka. Dwa największe podmioty miały blisko 47 proc. udział w rynku pod względem zarządzanych aktywów, a trzy największe fundusze blisko 60 proc.
W IV kwartale zakończył się proces likwidacji Nordea OFE i przeniesienia jego aktywów do AEGON OFE. W efekcie powstał czwarty co do wielkości aktywów otwarty fundusz emerytalny na rynku.
Obecnie na przyrost aktywów netto OFE największy wpływ mają osiągane wyniki inwestycyjne, ponieważ środki przekazywane z OFE do ZUS w ramach tzw. suwaka bezpieczeństwa przeważają nad wartością bieżących składek emerytalnych wpływających z ZUS do OFE. Wynika to z faktu, że tylko część członków OFE (2,6 mln) złożyła deklarację przekazywania części bieżących składek emerytalnych do OFE.
Wyniki finansowe poszczególnych OFE
Łączny wynik finansowy otwartych funduszy emerytalnych za IV kwartał 2017 roku wyniósł 870 mln zł. Większość OFE wykazała dodatnie wyniki finansowe. Największy wynik finansowy w IV kwartale 2017 roku w wysokości 264,8 mln zł uzyskał AEGON OFE, a najmniejszy PKO BP Bankowy OFE ( - 19,1 mln zł). Na wynik finansowy uzyskany przez AEGON OFE w analizowanym kwartale miały wpływ aktywa przejęte od Nordea OFE. Łączny wynik finansowy otwartych funduszy emerytalnych w 2017 roku wyniósł 29,5 mld zł.
kw, Naczelna Redakcja Gospodarcza